Ava
2023-09-26 22:05這里第三條,波動性這個參數(shù)隨便設(shè)置,不影響債券價格嗎,原因是什么
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-09-27 14:14
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同學(xué)你好,
不影響。你可以這樣理解:在利率二叉樹上,如果利率的波動率更高,那么上面節(jié)點(diǎn)的利率乘以e^2σ,計算出來的利率更高;同理下面的利率節(jié)點(diǎn)乘以e^-2σ,計算出來的利率更低,在二叉樹上體現(xiàn)的是節(jié)點(diǎn)更為發(fā)散,但最終實(shí)證計算出來對pure bond的價值是沒有影響的
