Jerry
2023-09-27 10:44請(qǐng)問(wèn)老師，CDS如果是在其投保期其中發(fā)生了CDS spread的漲跌，那么計(jì)算CDS期中價(jià)值變動(dòng)時(shí)乘上的久期是不是應(yīng)該作出調(diào)整？比如題目中給出的期初久期是4.75，到期中了久期為2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-09-27 13:51
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2.375%是upfront premium，就是CDS spread 變化帶來(lái)的漲跌，不是久期，如果題目中給到了對(duì)應(yīng)時(shí)間的久期，那么就按最新的去調(diào)整。關(guān)于CDS的久期，因?yàn)镃DS是對(duì)標(biāo)的債券的一個(gè)保護(hù)，所以CDS的久期，就是投保的那個(gè)標(biāo)的債券的久期。
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追問(wèn)
我說(shuō)的2.375是4.75的1/2，期初久期為4.75，比如到了中期我需要計(jì)算credit spread變動(dòng)帶來(lái)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)，則我應(yīng)該使用的久期為2.375來(lái)計(jì)算，除開(kāi)題目，現(xiàn)實(shí)中就是這樣嗎？
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追答
對(duì)的，就是用中期對(duì)應(yīng)的久期來(lái)計(jì)算
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