Ava
2023-09-28 15:01想問(wèn)下凸性是收益率曲線(xiàn)變化的大小，那么putable bond右側(cè)較平坦的一段和callable bond左側(cè)平緩一段一樣都是曲線(xiàn)變化小，是否都是negative？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-03 21:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
不一樣的，callable bond它曲線(xiàn)的方向反了。所以這一段是negative convexity。
而putable bond它整體的曲線(xiàn)更彎曲了，所以是more convex。這個(gè)內(nèi)容在一級(jí)里面學(xué)習(xí)過(guò)見(jiàn)下圖
-
追問(wèn)
不理解凸性的正和負(fù)，如果看yield升高同樣幅度，P下降的幅度是越來(lái)越小的，且降低的幅度越小是正凸性越大嗎？降低的幅度越大是負(fù)凸性，越大負(fù)凸性越大？
-
追答
是的，理解的正確。漲多跌少是正凸性；漲少跌多是負(fù)凸。
0
0
0
0
