RL
2023-09-29 10:11用什么模型解決傳統(tǒng)MVO模型對input敏感的問題呢?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-09-29 22:51
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你好,resample MVO、reverse optimazation和black-litterman這三個模型都可以解決MVO的輸出對input過于敏感的問題。
Resampled MVO將MVO與蒙特卡洛模擬結(jié)合起來,在使用MCS進(jìn)行多次模擬時,可以形成多條有效前沿(simulated EF),并將模擬的結(jié)果取平均。
反向最優(yōu)化是通過global market portfolio的權(quán)重,反推出E(R),稱為implied return,然后將這個implied return帶入模型,求解optimal weight。
BL model是在implied return上加入分析師自己的觀點(diǎn),得到adjusted return,然后再去求解optimal weight。
