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2023-09-29 11:04為何endowment不給投新興市場(chǎng)？風(fēng)險(xiǎn)承受能力不是很高嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-29 22:57
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你好，這道題的解答方法是把各資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率，以及表格1中給出的資產(chǎn)權(quán)重的上下限結(jié)合起來(lái)看的。
首先看表2里資產(chǎn)類別的回報(bào)率是正還是負(fù)，回報(bào)率為正應(yīng)該增加投資權(quán)重，回報(bào)率為負(fù)應(yīng)該降低投資權(quán)重。且根據(jù)表1來(lái)看，增加權(quán)重和降低權(quán)重是可行的，需要在lower和upper policy limit以內(nèi)。
所以A是正確的。
對(duì)于B而言，其實(shí)這里投新興市場(chǎng)股票其實(shí)是沒(méi)有問(wèn)題的，這里B選項(xiàng)錯(cuò)的是后面那部分，因?yàn)楦鶕?jù)exhibit 1，目前投資級(jí)債券的權(quán)重已經(jīng)處于區(qū)間下限了，不能再繼續(xù)往下降了。
對(duì)于C而言也是一樣，增加PE的投資權(quán)重這本身沒(méi)錯(cuò)，但是因?yàn)镻E的投資權(quán)重已經(jīng)到了policy limit的上限了，所以不能再繼續(xù)增加了。
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