鄭同學(xué)
2023-09-29 15:54記得講新課的時(shí)候說stack and roll流動(dòng)性好，基差風(fēng)險(xiǎn)大；strip雖然流動(dòng)性不好，但是基差風(fēng)險(xiǎn)小。這里的wider bid-ask spread為什么不是反應(yīng)基差風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)差，而是流動(dòng)性的價(jià)差？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-09-29 18:19
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同學(xué)你好，基差風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)差？這是什么。
沒有講過的。
bid -ask spread反映的就是流動(dòng)性的問題。
而流動(dòng)性與基差風(fēng)險(xiǎn)并沒有絕對(duì)的什么關(guān)系。stack流動(dòng)性好的原因是因?yàn)樗梢幌盗卸唐诤霞s構(gòu)成，所以流動(dòng)性才好。
他的基差風(fēng)險(xiǎn)大，是因?yàn)檫@些合約不斷的開倉(cāng)平倉(cāng)，所以在一定期限內(nèi)累積起來的基差風(fēng)險(xiǎn)大。
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追問
可以把的價(jià)差去掉
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追答
基差是S和F的差額。
流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單理解為是一個(gè)商品賣的好不好，方不方便賣。
二者沒什么關(guān)系
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