AliceZhou
2023-09-29 15:58回測不是過去一年的嗎?這問的跟答的。。
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-30 11:26
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同學(xué)您好。這里說的是回測的VaR的time horizon/holding period,比如1-day VaR,10-day VaR;同學(xué)說的是回測使用的樣本區(qū)間,比如過去一年哈。
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追問
所以樣本區(qū)間是用過去一年的數(shù)據(jù)?那time horizon又是起什么作用呢?計算10天的VaR?這個地方確實有點不明白
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追答
同學(xué)您好。是的。Time horizon決定了我們計算的VaR是代表未來多長期間內(nèi)的損失分位點,比如1-day VaR算出來就是小概率下,未來一天損失會大于VaR/大概率下,未來一天損失會小于VaR。這里time horizon就是一天。而如何去估算VaR值,就需要用到過去的樣本,比如使用過去一年的daily return。
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追問
所以market risk要求的10d VaR99%,這里的10天就是time horizon?也就是對未來10天的損失分位點進(jìn)行預(yù)測對嗎
