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2023-09-29 16:56請問這里老師為什么要提到利率變動的問題呢？我們只考慮fixed rate，所以我們把剩余期數(shù)的PMT貼現(xiàn)到我們想要求余額的日期，并不受y - 利率變動的影響呀，即使下一期我們要提前還款，但是pmt和fixed rate是最一開始就固定的，我們依舊可以用這個fixed rate求出那一期的余額吧？
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1個回答
Adam助教
2023-09-29 18:33
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同學你好，是的呀，
這里是在分析為什么提前還款。
注意你求出的余額是在：y不變的情況下求出來的。
現(xiàn)在利率下降了，如果仍按照原來的PMT進行還錢，那么我實際支付的貸款利率仍是原來的y。
這是不合適的。
其實更簡單的理解是，
期初，我以利率5%，貸款100萬。合同剛簽完，利率就下降為4%。
如果我重新以4%簽一個100萬，是不是就比原來更合適呢？？？。一定是合適的，因為原來的支付的利息更多。所以我會選擇提前結束合同，以更低的4%新開一個合約。
當然也可以這樣來理解，理解成年金債券。
我以5%發(fā)行了年金，約定每期支付PMT（比如1萬），這些1萬以5%的利率折現(xiàn)求和等于100萬。
現(xiàn)在利率下降，如果我仍每期支付PMT（比如1萬），這些1萬以4%的利率折現(xiàn)求和，值是大于100萬的，即在利率下降的環(huán)境下，如果仍按照原來的約定進行支付PMT，那么我實際還的錢是大于100萬的。不合適。
所以理性人會選擇立即結束合約。即提前還款
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追問
我理解為什么提前還款，我是不理解，我們用的借款利率Y來貼現(xiàn)求和，這個Y在起初就是固定好的，然后PMT也是我們可以在最一開始確定的，那么也就是說，即使后期我要提前還款，也并不影響我用Y來貼現(xiàn)呀，因為A求的是本金量，本金余量是固定的呀，也就是我想算第二期還完之后還有多少本金，即使我第四期決定提前還款，那么我不還是可以用pmt用y來貼現(xiàn)，求出在第二期還剩多少本金沒還嘛？
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追答
沒錯。
不對呀，
我現(xiàn)在是第二期，利率下降，這一期本金還剩99萬沒還，也就是A。
怎么能是0呢
老師的意思是：攤銷假定的是利率不變。即我可以根據(jù)這個恒定的y算出每期還剩多少本金。
而如果利率發(fā)生變化，比如利率下降，那么我會選擇提前還款。
這是老師在講攤銷時，提及y下降的，目的。
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回復Adam：如果我現(xiàn)在處于第二期，然后知道下一個月的利率下降了，那么我的A也不用算了呀，不就是0了嗎？
