Hygge
2023-09-30 14:47Fama french model中涉及的book to market ratio為什么用HBM-LBM size是small-big因?yàn)樾”P股收益率更大 那么同理我可以理解HBM的收益率大于LBM嗎?為什么呢?是代表價(jià)值股的收益率大于成長(zhǎng)股嗎?
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-10-07 12:00
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同學(xué)你好。Fama三因子模型是通過實(shí)證數(shù)據(jù)檢驗(yàn)得到的結(jié)果,實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)價(jià)值股表現(xiàn)成長(zhǎng)股,即長(zhǎng)期來看價(jià)值股收益率高于成長(zhǎng)股,因此我們用high BM 減low BM;小盤股表現(xiàn)優(yōu)于大盤股,即小盤股收益率高于大盤股,因此用small減big。
