AliceZhou
2023-09-30 20:08老師，請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌垄?、Ⅲ、Ⅳ，感覺講義上也沒提到過
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-03 22:27
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同學(xué)您好。這些知識(shí)點(diǎn)稍作了解即可，本身這塊原版書上介紹就比較淺顯，但是考試確實(shí)有可能出一些比較偏的問題。
II. 對(duì)變量做轉(zhuǎn)換后Correlation structure不一定會(huì)被保留（換言之，這里的問題是Corr[X, Y] = Corr[f(X), f(Y)]？）。二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要介紹的是Pearson correlation，是一種線性關(guān)系強(qiáng)弱的度量。因此，如果對(duì)變量做線性轉(zhuǎn)換，那么Correlation structure會(huì)被保留；而如果轉(zhuǎn)換是非線性的，那么Correlation在轉(zhuǎn)換前后會(huì)不同。
III. “Defined variance”指的是可被定義的方差，也可以簡(jiǎn)單理解成有限的方差；與之對(duì)應(yīng)的就是不可被定義的方差（Undefined），簡(jiǎn)單理解就是無限的方差。只有當(dāng)方差是有限的時(shí)候Correlation才可被計(jì)算；若方差是無限的，那么標(biāo)準(zhǔn)差也是無限的，則Correlation公式的分母是無限的，Correlation也就變成Undefined的指標(biāo)了。
IV. 這個(gè)稍微了解一下就可以了，橢圓分布（例：多元正態(tài)分布，多元t分布，多元拉普拉斯分布等）對(duì)應(yīng)的變量間的相依性可用Correlation衡量；若不是橢圓分布則Correlation不能衡量變量間的相依性，需要使用例如Copula等方法。至于橢圓分布是什么，這個(gè)就嚴(yán)重超綱了，知道有這么個(gè)東西就可以了。
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