鄭同學(xué)
2023-09-30 21:54in the money的call option希臘字母delta=N(d1)不是趨向于0嗎？為什么delta代1？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-30 22:11
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同學(xué)您好。對(duì)于Deep ITM call option，其delta趨近于1。可以考慮看漲期權(quán)的圖像，隨著股價(jià)上漲，期權(quán)價(jià)值圖像的斜率愈發(fā)趨近于45度線。簡單來說，Deep ITM call的行權(quán)概率極高，行權(quán)基本上可以說是板上釘釘?shù)氖聝毫耍虼顺钟衅跈?quán)與持有標(biāo)的資產(chǎn)其實(shí)沒有太大差別，所以delta趨近于1。對(duì)于Deep OTM call，期權(quán)很難行權(quán)，delta趨近于0。
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