長同學
2023-10-01 06:35沒理解，這道題的意思是，價格變動比例嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-01 09:48
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同學您好。不是的哈，這里問的是債券價格變動的金額（“What do you expect will happen to the market prices of A and B”），或者說是絕對變動量。在這道題目的情境中，B債券的價格會下降的更多，因為dP = -D*P*dy，A和B的D（modified duration）都一樣，假設parallel shift則dy也都一樣（= 1 bp），唯一的區(qū)別在于B更貴一些（P更高），dP的絕對值會更大一些。如果這道題問的是價格的變動比，那么A和B的變動比是一樣的，因為modified duration一樣。
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