AliceZhou
2023-10-01 09:45老師,那在次貸危機之后,調(diào)整了相關系數(shù),修正后的模型是不叫Gaussian Copula了嗎?還有那個用單一的相關系數(shù)模型對CDO tranches進行校準是很難的,這個是因為tranches之間的相關性不只有一個?還是因為tranches在crisis時ρ會發(fā)生變化
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1個回答
黃石助教
2023-10-03 22:54
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同學您好。Copula在21世紀初就被引入到金融行業(yè)中進行應用了,在次貸危機前,人們非常依賴于這一類模型,而這一類模型的缺陷也在次貸危機中體現(xiàn)了出來。對于校準的問題,主要是Copula對于相關系數(shù)rho依然假設為靜態(tài)的,而實際市場上相關系數(shù)是在不斷變動的。
