林同學(xué)
2023-10-01 12:00老師，公式里dt的含義是什么呢，就是最小時間單位的意思嗎
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-03 23:00
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同學(xué)您好。嚴格來講，這些短期利率模型都是連續(xù)模型，dt描述的是無窮小的一段時間。實際上根據(jù)這些模型也有推導(dǎo)出連續(xù)情況下的資產(chǎn)定價公式，但這些難度較高，原版書上就使用了二叉樹來簡化定價計算。二叉樹本質(zhì)上就是對于這種連續(xù)模型的一個離散表達形式。在二叉樹中，dt就相當(dāng)于每一期的時間步長，比如說每期時間步長為半年，那么dt = 0.5；這里題目每期步長是一個月，那么dt = 1/12。
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