歡同學
2023-10-01 12:02最后一句話,違約時價值調(diào)整=0,怎么理解?前面講true 價值=risk-free valuation+VA,都違約了,如果VA=0,那真實價值就等于風險中性下的價值,但此時還有TRUE 價值么?違約了都
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1個回答
楊玲琪助教
2023-10-04 04:44
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同學你好,
CVA是對未來的信用風險估計后進行的價值調(diào)整,如果當前違約,就沒有未來需要考慮調(diào)整價值的因素了。而true value的計算本身是在沒有違約的情況下計算的,所以此時并不適用。
希望能解答你的疑惑,加油!
