AliceZhou
2023-10-01 17:04老師,D選項老師說高斯copula對credit risk也是適用的,但是credit risk不也是非對稱的嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-03 23:08
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同學(xué)您好。這一套思想在Credit risk中也是適用的,包括我們課上有舉過相關(guān)例子,但是同學(xué)也要了解這種方法存在一定的缺陷哈。
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追問
所以為什么credit risk是有偏的,而高斯copula服從的是正態(tài)分布,還能適用CR?
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追答
同學(xué)你好。Gaussian copula的重點是在于將Marginal distribution轉(zhuǎn)換至Standard normal。至于Marginal distribution是否為正態(tài),這在Copula中并不重要?!盙aussian“指的是經(jīng)轉(zhuǎn)換后的分布是Gaussian/Normal。Gaussian copula在一眾copula中計算較為簡單,實證經(jīng)驗表明Gaussian copula在建模違約相關(guān)性時也有著不錯的表現(xiàn)。不過同學(xué)一定要注意這種方法的缺陷:本質(zhì)上這種模型還是假設(shè)的靜態(tài)相關(guān)性,而實際上相關(guān)性是動態(tài)的。
