李同學
2023-10-03 01:03老師您好,想問下第一問為什么要+13.95bp的OAS而不是減去... 對OAS 和 z-spread還是有些不理解,能不能幫忙解釋一下。謝謝。
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1個回答
Danyi助教
2023-10-03 23:42
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同學你好,
因為這里題干說Bianchi determines that the AI bond is currently trading at an option-adjusted spread (OAS) of 13.95 bps relative to the benchmark yield curve.這句話的意思也就是估值的時候需要在基準上面加上OAS of 13.95 bps。
OAS是針對于含期權(quán)的債券,剔除期權(quán)的影響之后, 對于債券要求的風險補償spread。而Z-spread是包含了期權(quán)的影響。
