AliceZhou
2023-10-03 15:34這個(gè)地方為什么置信區(qū)間小的時(shí)候類似于一個(gè)IRS?,這個(gè)圖是站在CDSbuyer得角度畫的?discrete payoff有是什么個(gè)意思?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-06 22:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
因?yàn)镃DS的價(jià)值與Premium有關(guān),持有一個(gè)CDS的premium是固定的,但是市場上的CDS的premium會(huì)隨著參考資產(chǎn)信用質(zhì)量的變化而變化,從而使得持有的CDS的價(jià)值發(fā)生波動(dòng),而這個(gè)波動(dòng)是由于事先固定的premium與市場實(shí)際的premium不一樣而導(dǎo)致的,所以價(jià)值變動(dòng)類似IRS。discrete payoff指的是在PFE估計(jì)時(shí)置信水平較高的時(shí)候會(huì)包含賠付的情況,此時(shí)敞口會(huì)突然增大,所以是discrete payoff。
希望能解答你的疑惑,加油!
