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2023-10-04 11:05請問第三題和第五題的區(qū)別在于什么？為什么一個是not enough information，一個是loss呢？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-10-05 18:45
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
主要區(qū)別在于“期初定價時刻的市場利率”與“估值時間點的市場利率”是否已知，第三題未知，第五題已知
第三題合約是每6個月支付一次，我們是站在合約期間（第三個月末）對互換合約估值，如截圖1，此時所有的“支”和“收”現(xiàn)金流都沒有發(fā)生，都是未來要發(fā)生的現(xiàn)金流，由于折現(xiàn)率不知道，也不知道此時的市場利率和期初時刻市場利率的關系，所以無法確定合約價值是多少
第五題是站在期初，支浮動這一方遇到市場利率上升（比期初時刻的市場利率高）的情況，支浮動的一方是賺是虧，如截圖2
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