歡同學(xué)
2023-10-04 11:44這里轉(zhuǎn)不過來彎，風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)是4塊錢，CVA是我承擔(dān)的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)，為什么不理解為我要為對手要的價(jià)格應(yīng)該是包含了他違約的風(fēng)險(xiǎn)，所以實(shí)際調(diào)整的價(jià)格=4+0.4？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-08 03:42
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同學(xué)你好，
CVA是價(jià)值調(diào)整，所以應(yīng)該從價(jià)值上去分析。持有一個(gè)put頭寸不考慮風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值是4，而因?yàn)槌袚?dān)了對手可能違約的風(fēng)險(xiǎn)，所以價(jià)值應(yīng)該更低一些（可以近似理解為持有了一個(gè)有瑕疵的產(chǎn)品），所以應(yīng)該是4-0.24=3.76。
希望能解答你的疑惑，加油！
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