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2023-10-04 15:03為什么說(shuō)deep in the money or deep out of money options, 的gamma等于0？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-05 22:41
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同學(xué)您好?？梢赃@樣理解：（以看漲期權(quán)為例）根據(jù)期權(quán)價(jià)值的圖像，K越低，圖像越水平，斜率（即Delta）越趨近于0；K越高，圖像越趨近45度線，斜率越趨近于1。Gamma衡量的是d(Delta)/d(Underlying Price)，對(duì)于Deep ITM option，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化對(duì)于期權(quán)價(jià)值圖像的斜率影響不大，都非常接近于1，故d(Delta)/d(Underlying Price)趨向于0；對(duì)于Deep OTM option，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化對(duì)于期權(quán)價(jià)值圖像的斜率影響也不大，都非常接近于0，故d(Delta)/d(Underlying Price)也趨向于0。
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追問(wèn)
K是什么？ 行權(quán)價(jià)格？
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追答
同學(xué)您好。不好意思這邊打錯(cuò)了，是S，stock price。造成的不便還請(qǐng)諒解。
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