趙同學(xué)
2023-10-04 15:58能講一下相關(guān)系數(shù)與公式里beta之間的關(guān)系嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-05 23:15
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同學(xué)您好。見(jiàn)下圖。
從定性的角度來(lái)看，rho衡量了兩個(gè)變量之間的線(xiàn)性關(guān)系強(qiáng)弱；rho的絕對(duì)值越接近于1/0，兩個(gè)變量之間的線(xiàn)性關(guān)系就越強(qiáng)/弱。但rho并不能衡量?jī)蓚€(gè)變量之間的敏感性程度，比如X上升1單位，都有Y上升1單位，此時(shí)rho = 1；但如果X上升1單位，都有Y上升2/3/4/...單位，此時(shí)rho依然等于1，但二者之間的敏感性大不相同。Beta就是用來(lái)衡量?jī)蓚€(gè)變量之間的敏感性程度的，在CAPM的例子中，其衡量的是個(gè)股/組合對(duì)于市場(chǎng)組合的敏感程度（市場(chǎng)組合的超額收益上升1單位，個(gè)股/組合的收益上升beta單位）。Beta越大說(shuō)明敏感程度越高，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越高。
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