RL
2023-10-05 10:21與圖2相比，圖1為何又不是long利息高的長期債，short利息低的短期債了呢？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-10-07 15:30
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同學(xué)你好，
因為圖1不是carry trade，而是yield curve trade涉及到對不同期限的債券的交易。例如，投資者認為現(xiàn)在的利率曲線steep屬于暫時的mispricing，未來都會mean-reverting，最終都會回歸的到正常的形態(tài)。如果收益率曲線steep的情況，要回歸正常，收益率曲線就會變平，那么長端的收益率會相對短端下降。而收益率和價格是相反的，長端收益率下降對應(yīng)債券價格上升，短端收益率上升對應(yīng)債券價格下跌，因此long 長期，short 短期可以獲利。
同樣的，如果認為現(xiàn)在的收益率曲線太平，那么未來的收益率曲線就會變陡，那么長短收益率就會相對短端上升，這個時候，就應(yīng)該long 短期，short 長期。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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