歡同學
2023-10-05 18:20關(guān)于ρ=1這個時候，老師說的是賠付可能性下降，因為要不全部都違約要不全部都不違約，如果這么理解，那1st一樣也是要不可能違約要不也可能不違約，從概率上應該一樣吧？是不是可以這么理解？ρ=1時，發(fā)生違約時只有第一個資產(chǎn)得到了賠付，所以CDS帶來的保障不夠多，所以premium才低，這么理解？
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1個回答
楊玲琪助教
2023-10-08 10:11
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同學你好，
從1st來看的話，如果rho比較低，那么少量違約可能性比較高，此時1st因為第一個違約就賠付所以是比較容易賠付的，也就是這個產(chǎn)品比較值錢，所以premium比較高。當rho=1的時候，相比rho比較低的情況來看，1st可能會面臨全部都不違約的情況（rho低的時候是總有少量違約，而不會有全部都不違約），所以賠付可能性下降，因此premium會相對rho低的時候要低一些。
希望能解答你的疑惑，加油！
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