鄭同學(xué)
2023-10-06 10:28這題如果從久期角度考慮,付息債久期比零息債小,利率上升對(duì)價(jià)格變動(dòng)影響小,A應(yīng)該跌得更多對(duì)嗎?如果從折價(jià)發(fā)行角度考慮,零息債A未來(lái)會(huì)趨向于升高,抵消掉一部分利率帶來(lái)的價(jià)格損失,這樣A損失又小于B。所以哪個(gè)才是主導(dǎo)因素?
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-10-06 13:24
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同學(xué)你好,仔細(xì)讀題,AB兩個(gè)債券久期都是3。
所以下跌量主要受其價(jià)格影響,A是900,B是1000。所以B跌的更多。
這題和折價(jià)發(fā)行沒(méi)什么關(guān)系。
因?yàn)閱?wèn)的是利率下降,其債券價(jià)格要怎么變化,不要脫離題干。
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追問(wèn)
為什么B是1000就跌得更多?
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追答
deltaP=-md*P*deltaY
MD和deltaY相同,比較P的大小
