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2023-10-07 22:41為什么是這樣？這里有點(diǎn)不理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-10-08 09:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這個(gè)是兩個(gè)市場的收益。
1：現(xiàn)貨市場。期初我是持有現(xiàn)貨，所以在T時(shí)刻市場上的資產(chǎn)價(jià)格為ST，所以是：+ST。
2：期貨市場，期貨市場是進(jìn)行平倉獲利的。由于我期初前的是期貨合約的空頭（意味著到期收到F0現(xiàn)金，并支出資產(chǎn)買標(biāo)的），隨著時(shí)間的推移，期貨價(jià)格發(fā)生變化，期貨平倉【也就是進(jìn)入反向頭寸】，即進(jìn)入期貨多頭（約定未來到期時(shí)以FT的價(jià)格，支出FT現(xiàn)金，并收到資產(chǎn)）。
這一買一賣，不會發(fā)生貨物的交割，我凈賺期貨價(jià)格差。凈收益就是：F0-FT
所以總收益就是：ST+F0-FT
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