趙同學
2023-10-07 23:46Under Model 1, it is true that the middle node recombines to the same current node. But these are future short-term rates; 請問老師這句話什么意思
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1個回答
黃石助教
2023-10-08 10:03
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同學你好。這里的意思是通過這些模型(比如模型1)構(gòu)建出的利率二叉樹,二叉樹的中心節(jié)點是重合的,但這些中心節(jié)點是未來的短期利率(比如每期為半年,那么一年后up-down和down-up rate重合,這個利率是一年后的半年期利率),而不是term structure中用到的利率。Term structure中用到的利率是當前不同期限的spot rate。
