趙同學(xué)
2023-10-08 08:53請問老師解析中的這句話是什么意思： In comparison, adjusting the risk neutral probabilities would alter the dynamics across the entire range of interest rates and therefore not be an optimal approach.
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-08 10:08
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同學(xué)你好。這個講得稍微有些深了，意思是如果調(diào)整風(fēng)險中性概率，那么整個利率的動態(tài)都會發(fā)生變化，利率的最終分布（比如通過二叉樹可以構(gòu)建出未來幾年后的可能的利率，這些利率會構(gòu)成一個利率分布；例如每期為1個月，那么一年后利率二叉樹會給到13個可能的利率）也會發(fā)生變化。這種調(diào)整往往會帶來一些不可控的后果，比如使得利率的波動變得不合常理的高等。
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