靜同學(xué)
2023-10-08 10:47老師我有點(diǎn)看不懂我的筆記了,為什么callable bond左邊是久期偏???putable右邊是久期偏大,這是怎么看的?。?/h3>
所屬:CFA Level II > Fixed Income
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-08 17:34
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同學(xué)你好,
callable bond在利率下降的時(shí)候更可能行權(quán),久期是平均還款期的概念,行權(quán)了表示還款期減少,因此久期減??;
同理,putable bond在利率上升的時(shí)候更可能行權(quán),行權(quán)了表示還款期減少,因此久期減小。
