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2023-10-08 11:06Q6，沒有提到央行寬松呀？沒有寬松衰退不是收益率倒掛嗎？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-10-09 09:47
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你好，題目說的是如果Carlisle對country 3經(jīng)濟(jì)的預(yù)測得以實(shí)現(xiàn)，那么country 3的收益率曲線很可能是怎樣的？
文中Carlisle預(yù)測country 3會(huì)經(jīng)歷較短的衰退期，在衰退期的話央行會(huì)執(zhí)行寬松的貨幣政策來降低短期利率以刺激經(jīng)濟(jì)，此時(shí)短期利率會(huì)進(jìn)一步下降，而貨幣政策對長期利率的影響不大，所以衰退時(shí)收益曲線的斜率會(huì)上升，因?yàn)槎唐诶矢土?，所以是become upward sloping.
倒掛的收益率曲線是predictor of recession，是一種對未來的預(yù)測，但是當(dāng)前該國的收益率曲線是平坦的(見圖表1)，如果未來真的進(jìn)入recession，那么收益率曲線會(huì)向上傾斜。
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