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2023-10-08 18:13我想問(wèn)一下 ，settlement的計(jì)算，遠(yuǎn)期利率協(xié)議折現(xiàn)計(jì)算方式老師在課堂里講的那種折現(xiàn)方式是按季度復(fù)利的嗎？那會(huì)有題目說(shuō)遠(yuǎn)期利率協(xié)議是連續(xù)復(fù)利的嗎？如果是連續(xù)復(fù)利是不是要按照
連續(xù)復(fù)利的啊方式折現(xiàn)？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-09 09:03
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同學(xué)你好。FRA由于期限短，一般采取貨幣市場(chǎng)的單利折現(xiàn)哈。這里不是按季度復(fù)利，而是簡(jiǎn)單的單利形式（使用 (1 + 年化利率/4) 去進(jìn)行折現(xiàn)）
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追問(wèn)
那所有的題都用 1+R/4 嗎？指數(shù)是不是還要用R乘時(shí)間？還是所有題都可以用課堂講的那種1+R*t。這兩種計(jì)算出來(lái)是等價(jià)的嗎？
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追答
同學(xué)你好。對(duì)于FRA，所有題目都用1 + R*t；并不是所有題都是1 + R/4，這個(gè)取決于題目具體信息，這里題目信息給到的是一年后借三個(gè)月錢(qián)。其它金融產(chǎn)品可以使用e^R*t，但是還是要看題目具體要求的復(fù)利形式。e^R*t考慮了復(fù)利、利滾利，而1 + R*t并沒(méi)有，二者計(jì)算出來(lái)不是等價(jià)的。
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