Cindy
2023-10-09 17:30LM4 overview of fixed-income portfolio management 官方課后題第八題 怎么理解strategy 1比strategy2在funding future liabilities上更優(yōu) 是因為duration更長嗎?然后他們的correlation負(fù)數(shù)的話是不是絕對值數(shù)值越大代表越不diversified?
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1個回答
tammy助教
2023-10-10 11:24
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strategy 1用到的是fixed rate bond,而strategy 2用的是float rate bond,兩者相比,strategy 1coupon是確定的,因此未來現(xiàn)金流確定性強,所以cover liability的效果更好。float rate bond 在 funding futures liabilities上的效果會差一些。
correlation負(fù)數(shù)的話,絕對值越大代表分散性是越好的
