ether
2023-10-09 22:18最后一題index上升，excess return下降，看空超額收益為什么不對(duì)的
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2個(gè)回答
Johnny助教
2023-10-10 09:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，excess return swap是在期初先支付一筆premium，隨后每個(gè)月獲得參考價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格的部分，如果參考價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，那么當(dāng)期現(xiàn)金流為0，高于執(zhí)行價(jià)格就會(huì)獲取兩者的差額。本題中的excess return swap收益會(huì)取決于每期brent oil index（參考價(jià)）和原先固定的brent oil index（執(zhí)行價(jià)）的差值。既然預(yù)期index會(huì)上漲，那就應(yīng)該long excess return swap
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追問(wèn)
所以漲的不是benchmark？不是叫index嗎為什么不是benchmark
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追答
同學(xué)你好，漲的就是index，把每期的index和原來(lái)提前所設(shè)定好的執(zhí)行價(jià)格做比較
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Johnny助教
2023-10-10 09:08該回答已被題主采納
同學(xué)你好，excess return swap是在期初先支付一筆premium，隨后每個(gè)月獲得參考價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格的部分，如果參考價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，那么當(dāng)期現(xiàn)金流為0，高于執(zhí)行價(jià)格就會(huì)獲取兩者的差額。本題中的excess return swap收益會(huì)取決于每期brent oil index（參考價(jià)）和原先固定的brent oil index（執(zhí)行價(jià)）的差值。既然預(yù)期index會(huì)上漲，那就應(yīng)該long excess return swap
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