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2023-10-09 22:42short hedge時獲利的公式對嗎??此時基差上升,ft與st的差值加大,不是同樣獲利嗎
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1個回答
Adam助教
2023-10-10 11:23
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同學(xué)你好,不對。
short hedge是short futures。
也就是0時刻持有了資產(chǎn),未來想賣,擔(dān)心資產(chǎn)價格下跌,于是做了期貨空頭F0(未來到期以FT平倉)。
現(xiàn)貨到期:+ST。
期貨空頭:F0-FT。
所以總的收益是:ST+F0-FT=ST-FT+F0。
此外,要明確的是:basis=S-F。并不是F-S。
當(dāng)ST-FT變大(也就是basis上升),則獲利更多。
這也就是題目中的:Short hedge position benefits from unexpected strengthening of basis。
