依同學
2023-10-10 08:32官網(wǎng)題case Danny的第2題，從key rate duration 看，portfolio 3是pure index為什么答案分析duration這里認為portfolio 2是完全復制
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1個回答
tammy助教
2023-10-10 11:04
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Key rate duration加總之后就是債券的總Duration。同時，Key rate duration是已經(jīng)考慮到債券現(xiàn)金流的權(quán)重了。所以碰到KRD的問題，他們直接加總就是債券的總Duration。
遇到這類問題，先看總Duration，總Duration近似一致的基本上可以先分為Pure indexing與Enhanced-indexing，Duration不一致的可以先選出Active management。
然后總Duration一致的情況下，再看其他的指標，其他的指標有比較明顯的偏離的，就是Enhanced-indexing。像Portfolio 3是在Country exposure上有明顯的偏離，以及在評級上也有比較大的偏離，所以屬于Enhanced-indexing。
總Duration一致的情況下，其他指標基本差不多的，就歸類為Pure indexing。像本題的Portfolio 2的指標基本上就比較接近于Benchmark。
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