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2023-10-11 09:13一級市場中的capital gain tax 老師說由所有shareholders 承擔(dān),是指AP 承擔(dān)嗎?但是后面又說把成本低的股票賣給AP ,Sponsor 會承擔(dān)較低的資本利得稅
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Essie助教
2023-10-11 09:57
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你好,如果ETF發(fā)生了調(diào)倉、再平衡更換了成分股,產(chǎn)生的資本利得是所有基金的投資者承擔(dān),說白了就是ETF實際的投資者承擔(dān),包括不限于AP,AP只是ETF投資者和sponsor之間的一個中介,當(dāng)然如果AP手里自己也持有了一些ETF份額,那么AP也會受影響。但本質(zhì)上是ETF的投資者來承擔(dān)這部分capital gain tax。
如果AP和sponsor在一級市場進(jìn)行贖回的時候,AP給sponsor ETF份額,sponsor要給AP對應(yīng)的一籃子股票,sponsor可以把那些持有成本較低的股票交出去,手里就剩下成本較高的股票了,未來sponsor在調(diào)倉時,那么如果賣出這些成本比較高的股票,交的資本利得稅也會比較少。
