圓同學(xué)
2023-10-11 10:57本題摘自原版書263頁。疑惑點(diǎn)：1.歷史法的EPR,使用最后兩行數(shù)字，但最后兩行沒說是expected還是歷史的，為何不使用紅線標(biāo)注的Rf呢？2.預(yù)期法的ERP，使用的是GKmodel，RF
2.預(yù)期法下的Rf為何采用的是當(dāng)前的3個(gè)月的債券YTM，而不是使用長期的比如表格最下邊的那個(gè)呢？這些細(xì)節(jié)讓人很苦惱，困惑。
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1個(gè)回答
Alex助教
2023-10-11 17:48
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你好同學(xué)
一般說平均數(shù)，是已知數(shù)列的平均數(shù)，所以是歷史的。
預(yù)期法的話，所有的參數(shù)都要用預(yù)期的，因此沒有使用根據(jù)歷史數(shù)據(jù)平均得來的最下面那個(gè)數(shù)據(jù)。
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追問
預(yù)期的話是應(yīng)該用預(yù)期的，而不應(yīng)該用current的吧？表格中說是current，沒說forecast的，這也能用？？反正是讓人無所適從。
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追答
current three-month government bond yield或者 three-month government bond yield指的都是三個(gè)月后到期債券的年化收益率。本身也是代表了未來的時(shí)間段。
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