gaoju
2023-10-11 17:04為什么說rolling tracking difference 最能反映真實的trading cost 和reblance?。磕茉敿毥忉屢幌聠?/h3>
所屬：CFA Level II > Portfolio Management
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1個回答
Essie助教
2023-10-12 09:44
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你好，Rolling tracking difference是滾動回報率之差，舉個例子，假設3天滾動一次，前5天的回報率之差分別是1%，2%，3%，4%，5%，那么前三天的平均回報率之差是2%，第2到4天的平均回報率之差是3%，第3到5天的平均回報率之差是4%。因此，2%，3%和4%就是三天Rolling tracking difference。
如果要看一年的也一樣，就是看250天的Rolling tracking difference，然后和每年費率相比，這個difference有沒有超過費率。如果超過費率說明ETF比基準多賺的部分超過了費用。滾動回報率之差能反映組合管理以及費用在更長期限下的累積效應，經過年化后可以和費用比率進行比較并做出進一步的研究分析。
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