靜同學
2023-10-12 11:24這題目已經(jīng)給出了expected return為什么答案還要用公式算一遍,實在是不明白這題在干嘛,0.15又是哪來的
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1個回答
Essie助教
2023-10-14 20:57
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你好,題目中的expected return是市場上給出的預期回報率,我們要用APT模型計算一下,市場上給出的預期回報率是否是合理定價的,如果表格中給出的expected return和模型中的計算結(jié)果不一致,那么就產(chǎn)生了套利機會。
通過計算可以發(fā)現(xiàn)組合B,通過APT模型計算出來的收益率,不同于表格中給出預期回報率。且0.5個A+0.5個C做組合,和B組合的風險敞口(beta值一致)。
題目這里保留了兩位小數(shù),把0.156%寫成了0.15%,最終的套利利潤為0.22-0.15%=0.07%
