雞同學
2023-10-12 11:46為什么計算流動性VaR的時候不用雙尾？其他題目用的都是雙尾。
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2023-10-12 18:13
該回答已被題主采納
同學你好，其實你說的對，算流動性VAR時我們都是考慮雙尾 ，所以95%雙尾應該是1.96。但是這道題目有些特殊，他就是給你95%雙尾的關鍵值是1.65，所以我們就按照題干給的信息來算就好了。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~
-
追問
既然1.65在這里是雙尾，那為什么計算單日VaR也是用雙尾的1.65而不是單尾呢？
-
追答
同學你好，之前的回復我說錯了，這里要更正一下，VAR值的計算基本都是用的單尾，不是雙尾（一般假設檢驗或者回測會涉及到雙尾）。
不好意思可能我之前的回復錯誤讓你產(chǎn)生了疑問。首先單日VAR跟雙尾單尾無關。這道題目的VAR有兩個部分組成，一部分是市場的VAR，用的是單尾95%的關鍵值1.65，一部分是流動性的VAR，也是用的是單尾95%關鍵值用1.65。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~ -
追問
那為什么有題目只給出一個95%的置信區(qū)間，然后市場VaR用1.645，流動性VaR用1.96呢？
-
追答
那一題是特例，題目是明確告訴我們流動性VAR的關鍵值要用1.96，那我們就按照題目的要求計算記好了，沒有特殊說明的話，我們就按照慣例來使用關鍵值。
-
追問
這也說Please assume a rounded normal deviate of 1.65?？刹豢梢砸部醋鎏乩?？
-
追答
這里你可以理解為是一個提示，怕你不記得這個關鍵值，告訴你我們單尾95%就是1.65（或者是1.645）。但是這種常見的關鍵值還是需要我們記住的，考試不保證會告訴我們。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~ -
追問
我的意思是，是不是題目明確要求用1.65，所以單日和流動性VaR都用1.65計算？
-
追答
同學你好，我們先想一想，單尾95%關鍵是多少，是不是就是1.65？既然如此，題目有沒有明確要求并不關鍵，這個只是提示，他不提示你關鍵值1.65，你也應該用1.65。（如果題目說的是單尾95%關鍵值是1.96，那我們就才可以認為是“題目明確要求用1.96，所以單日和流動性VaR都用1.96計算”）
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~ -
追問
我還是覺得這題目有問題，除非流動性VaR的置信區(qū)間是90%。
-
追答
同學你好，可能是我最初的錯誤回復讓你有些誤解，我們再來梳理一下。不管是市場還是流動性的，我們算VAR值都是用的單尾，回憶一下單尾的關鍵值，常見的有95%是1.65/97.5%是1.96/99%是2.33。
所以題目說的(Please assume a rounded normal deviate of 1.65)，1.65就是在單尾的95%的關鍵值呀。
如果說的是雙尾，1.65對應的是90%，但現(xiàn)在是單尾，肯定就不是90%的置信水平了呀。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
1
1
