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2023-10-12 12:46Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 7-答案中的MacDur closed-form公式:t/T為什么等于0? 根據(jù)書(shū)2022-P15-公式1的附注,t/T = the fraction of the coupon period that has gone by since the last payment,譯成中文 t/T =上次支付后的息票期的分?jǐn)?shù), 這個(gè)為什么是0?書(shū)2022-P15寫(xiě)的是Settlement is on a coupon payment date so that t/T = 0. 因?yàn)槭莄oupon payment, 所以t/T=0? 為什么?不太能理解
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-16 17:47
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同學(xué)你好,
因?yàn)檫@里t表示的是距離上一個(gè)付息日過(guò)去了幾天的意思。這里我們默認(rèn)計(jì)算的都是付息日上的價(jià)格,所以t=0。
只有在兩個(gè)付息日之間的天數(shù),此時(shí)t才不為零。如果題干沒(méi)有特殊說(shuō)明的情況,只考慮正好在付息日上的時(shí)間。
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追問(wèn)
書(shū)2022-P18的這張截圖里的t/T=57/180, 這個(gè)57天是哪兩個(gè)日期之間的天數(shù)?2/14-6/30=114天,12/31-2/14=45天?都不對(duì)?
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追答
這里前面題干說(shuō)了付息日是每年的2.14和8.14,settlement on 11 April 2019.也就是4.11距離上一個(gè)付息日2.14,一共是57天。(2.14-4.11)
2.14至2.30為:30-14=16天,
3月:30天,
4月:11天,
所以16+30+11=57。
題干說(shuō)了using the 30/360 method to count days,也就是每個(gè)月都是30天進(jìn)行計(jì)算
