MR.K
2023-10-12 17:03老師，（1）所以單因素模型中的 這個(gè)beta是 資產(chǎn)相關(guān)性的意思？ 那beta*m 怎么理解？ beta*m bar又怎么理解？ m 是代表什么意思？ 問題（2）資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性，這句話本身怎么理解，組合中一個(gè)資產(chǎn)的收益對(duì)另一個(gè) 資產(chǎn)的影響？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-13 13:12
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同學(xué)你好，
m是market factor，代表影響資產(chǎn)收益率的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素，beta代表資產(chǎn)收益與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素之間的關(guān)系，你可以借助于一級(jí)學(xué)過的CAPM模型來理解，CAPM模型也是建模資產(chǎn)收益率的，然后選擇了市場(chǎng)收益率作為市場(chǎng)因子，這里其實(shí)是類似的。m bar代表的是一個(gè)給定的值，也就是說已知市場(chǎng)因素的取值，然后以此為前提條件來進(jìn)行違約分析。資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性你的理解是可以的，就是兩個(gè)資產(chǎn)之間的ρ。
希望能解答你的疑惑，加油！
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