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2023-10-13 00:43Q7excess return swap怎么？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-10-14 11:19
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同學(xué)你好，excess return swap是在期初先支付一筆premium，隨后每個(gè)月獲得參考價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格的部分，如果參考價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，那么當(dāng)期現(xiàn)金流為0，高于執(zhí)行價(jià)格就會(huì)獲取兩者的差額。本題中的excess return swap收益會(huì)取決于每期brent oil index（參考價(jià)）和原先固定的brent oil index（執(zhí)行價(jià)）的差值。既然預(yù)期index會(huì)上漲，那就應(yīng)該long excess return swap
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