雞同學(xué)
2023-10-13 06:48還是沒明白,為什么在任何分布下均值都是和ES相等呢?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-10-13 10:30
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同學(xué)你好。因為ES的定義本身就是一個條件期望,即在損失超過VaR值的條件下?lián)p失的期望值,在這道題目中95% ES即E(Loss|Loss > 95% VaR)。題目這里給出了如果極端損失發(fā)生了,在這一條件下?lián)p失的條件分布為正態(tài)、條件期望 = $4m。根據(jù)定義有95% ES = $4m。
