Angie
2023-10-13 13:21這兩種算法得出的結(jié)果不一樣,錯(cuò)在哪里了
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-10-14 22:16
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你好,下面的方法二并不適用于這道題,因?yàn)榉椒ǘ哪莻€(gè)公式只能用于組合和基準(zhǔn)的差異只有資產(chǎn)配置的不同,沒有個(gè)股選擇帶來的差異,即在不同的資產(chǎn)類別中,組合和基準(zhǔn)的回報(bào)率都是相同的。直白點(diǎn)說就是不能有表格中倒數(shù)第二列的那些數(shù)據(jù)。
在沒有倒數(shù)第二列的情況下,Rai是用單個(gè)資產(chǎn)類別的回報(bào)率減去組合的平均回報(bào)率,組合的平均回報(bào)率為:0.40(8%) + 0.30(9%) + 0.30(6%) = 7.70%,domestic equity的Rai的是8%-7.7%。
如果這道題一定要用另一種方法做,可以將value added分解為兩部分,具體步驟見下圖。藍(lán)色筆是Security Selection,紅色筆是Asset Allocation。
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回復(fù)Essie:特別清晰,謝謝老師!
