18****60
2023-10-13 14:03三角套利里，怎么能夠給迅速找出有可能套利的起點(diǎn)和終點(diǎn)，是需要都算一次嗎？
所屬：CFA Level II > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Alex助教
2023-10-14 00:15
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你好同學(xué)
一般題目不會(huì)直接給三對(duì)匯率，而是兩個(gè)一組，剩下的一個(gè)一組，這兩組分別代表interbank跟dealer的報(bào)價(jià)。三角套會(huì)的起始點(diǎn)跟終點(diǎn)一般都是兩個(gè)一組被化簡(jiǎn)掉的那個(gè)匯率。
比如視頻18:40左右那個(gè)例子
假如jpy/usd跟cad/usd一組，jpy/cad單獨(dú)一組。那么起止點(diǎn)就是USD。
然后就要根據(jù)我們計(jì)算出的交叉匯率，判斷下一步。
我們計(jì)算出的是interbank jpy/cad 報(bào)價(jià)為（85.76--85.80），相比較與 題目直接給出的dealer 的報(bào)價(jià)（85.73--85.75），有套利空間。（因?yàn)?85.73--85.75 這個(gè)區(qū)間小于 85.76--85.80 這個(gè)區(qū)間）
我平常用的方法是
看那個(gè)直接給了報(bào)價(jià)，而不是交叉匯率的那一方。在這道題里是dealer
然后判斷是從它這買還是賣。
85.75小于85.76，85.75是dealer的賣價(jià)，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是買價(jià)，也就是說(shuō)我們要從dealer手中買分母貨幣CAD
那么過(guò)程就只能是JPY→CAD,因?yàn)橄霃膁ealer手里買CAD只能拿JPY
拼湊出整個(gè)過(guò)程就是 USD→JPY→CAD → USD
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追問(wèn)
所以還是要一眼判斷出來(lái)85.75和85.76這個(gè)套利空間對(duì)吧？
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追答
對(duì)，有沒(méi)有套利還是要判斷一下的。
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