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2023-10-14 14:28Q4做題時,設(shè)方程求解系數(shù),然后看arbitrage opportunity的三個條件嗎
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-10-14 23:20
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你好,首先根據(jù)表格2,可以看出XYZ三個資產(chǎn)的因子敏感性和對應(yīng)的預(yù)期回報。
因?yàn)?.5份X和0.5份Z所構(gòu)成組合的因子敏感性和1份Y的因子敏感性相同,即0.5*1+0.5*1.5=1.25。所以0.5X+0.5Z所組合的預(yù)期回報率也應(yīng)該等于1份Y的預(yù)期回報率。
但是1份Y的預(yù)期回報率是0.12%,0.5份X和0.5份Z所構(gòu)成的組合的預(yù)期回報率是0.125%。因此存在套利機(jī)會,可以通過買入0.5份X和0.5份Z,賣出1份Y,獲得套利回報率0.125%-0.12%.
