YL
2023-10-14 14:57Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 34-為什么a positive duration gap implies that the investor is currently exposed to the risk of higher interest rates（B選項(xiàng)答案的第一段）? 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在書上第幾頁？請(qǐng)貼截圖
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2023-10-17 15:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，見下圖
-
追問
為什么 positive duration gap 意味著 higher interest rates. 為什么negative duration gap 意味著 lower interest rates？
-
追答
positive duration gap也就是Macaulay duration大于investment horizon，此時(shí)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就是在利率上升的時(shí)候，價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。
反之，negative duration gap就是反過來，Macaulay duration小于investment horizon，再投資風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)，當(dāng)利率下降的時(shí)候，再投資收益減少的風(fēng)險(xiǎn)。
0
0
1
1
-
回復(fù)Danyi：Fixed Income (2)-Module 1
