重同學(xué)
2023-10-14 16:36（345.8-300）×0.2=9.2。在此之后年份的carried interest都是用當(dāng)年的NAV before distribuion減去上一年的NAV before distribution后再乘0.2。（有人問的14年的CI怎么算的問題，老師是這么答的）這個(gè)300是怎么算出來的，還是直接取的commited capital,如果直接用的commited capital 那我只要不超過300不就永遠(yuǎn)沒有CI？ 第二個(gè)問題，怎么理解realized 和unrealized reslut，我看老師表里面就直接加起來了，表頭給的result 第三個(gè)問題，管理費(fèi)的計(jì)算就只是用實(shí)繳的基本乘以0.2，而不是用凈值乘以0.2對嗎
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-10-14 17:40
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同學(xué)你好
1. 當(dāng)NAV第一次超過committed capital的時(shí)候會(huì)首次支付carried interest，用NAV-commited capital的差額乘以20%即可，這里的300就是commited capital。如果NAV一直不超過300，就意味著這個(gè)投資連本金都沒收回，自然也就不會(huì)支付CI了。
2. realized就是投資者實(shí)打?qū)嵞玫降腻X，unrealized就是賬面上的浮虧和浮盈，是還沒有落到口袋里的。就比如DPI是衡量realized return的，因?yàn)閐istribution是把錢分給LP了，而RVPI就是衡量unrealized，由投資組合賬面上的價(jià)值決定
3. 管理費(fèi)的計(jì)算具體參照題目要求，可以是根據(jù)paid-in capital、commited capital、或者NAV的20%來計(jì)算
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