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2023-10-15 10:12什么是均值回歸？得出來誰跟誰的相關(guān)系數(shù)？計(jì)算的var是絕對(duì)的還是相對(duì)的？收益率均值回歸和波動(dòng)率均值回歸是什么？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-16 11:34
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同學(xué)你好。
問題1：均值復(fù)歸指的是對(duì)于某一個(gè)時(shí)間序列，其存在一個(gè)長(zhǎng)期均值。若該序列當(dāng)前取值高于其長(zhǎng)期均值則會(huì)逐漸下行、向長(zhǎng)期均值回歸；若該序列當(dāng)前取值低于其長(zhǎng)期均值則會(huì)逐漸上行、向長(zhǎng)期均值回歸。
問題2：沒太看懂同學(xué)的問題，同學(xué)方便詳細(xì)說明一下。
問題3：除非題目明說否則都是計(jì)算absolute VaR。
問題4：資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)波動(dòng)率都可被看作時(shí)間序列，而且實(shí)證經(jīng)驗(yàn)表明此二者都呈現(xiàn)均值復(fù)歸的特性。
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回復(fù)黃石：這個(gè)題里為什么是跟平方根法則比較計(jì)算波動(dòng)率？課堂里講的用平方根計(jì)算的不是var值嗎？這個(gè)題在我看來表達(dá)的意思是正常的計(jì)算波動(dòng)率和gatch計(jì)算的波動(dòng)率是怎樣的 大小關(guān)系。那按老師的講解是說用平方根計(jì)算波動(dòng)率是普遍的算法嗎？如果是的話，普遍計(jì)算波動(dòng)率公式是哪個(gè)？
